上大股份登陆深交所创业板

  10月16日，上大股份正式登陆深交所创业板，发行价格为6.88元/股。上市首日早盘，公司股票价格一度大涨1346%，触发二次临停。截至收盘，公司股票价格报79.85元/股，涨幅为1060.61%。

  上大股份主要是做高温及高性能合金、高品质特种不锈钢等特种合金产品的研发、生产和销售，公司产品大范围的应用于航空航天、核工程、燃气轮机及汽轮机、石油化学工业等领域高端装备的生产制造。

  招股书显示，此次上大股份创业板IPO募集资金主要是投向年产8000吨超纯净高性能高温合金建设项目和补充流动资金。

  对于上市目的，上大股份公告显示，在我国以高温合金材料为代表的特种合金材料与发达国家存在比较大差距的背景下，若顺利完成本次发行上市，将有助于公司扩大现有产能。

  招股书显示，本次发行募集资金总额约为63961.07万元，扣除发行费用（不含增值税）9110.74万元后，实际募集资金净额为54850.33万元。本次发行后每股净资产为4.56元/股，每股收益为0.41元/股。

  随着募投项目的实施，将进一步提升上大股份的行业地位和市场份额，有利于公司快速发展，从而提高公司的整体竞争力，同时该募投项目的实施也可进一步提升我国高温合金材料的制造水平和战略保障能力，具有重要的战略意义。

  自成立以来，上大股份致力于解决我国以高温合金为代表的特种合金材料与发达国家存在很大的差距的问题，在高返回比再生高温合金制备和关键战略材料进口替代两个方面取得了重大突破。

  在高返回比再生高温合金制备方面，公司聚焦以高温合金为代表的特种合金产品高值、高效、高技术循环再生技术，在国内首创了“第二种高温合金工艺路线”。公司产品结构全面，产品范围不断丰富、谱系不断拓宽，为满足下游不同领域客户的定制化需求，已经具备开发生产400余个特种合金牌号规格产品的技术能力，其中高温合金牌号产品超过80个，成为品种齐全的高端合金新材料研发型生产企业。

  在关键战略材料进口替代方面，公司针对高端装备领域严重依赖进口的特种合金材料需求，持续开展新工艺、新产品研发，不断拓展产品维度，高温合金、超高强合金、超高纯不锈钢及高品质特种不锈钢部分牌号产品的技术水平已达到国内领先、国际先进，实现国家关键战略材料自主可控，并已深入参与我国重点研制的新一代高温合金材料的预研工作。

  上大股份表示，在产业政策的推动下，高温合金、高性能合金及特种不锈钢行业有望获得稳健、长足的发展。

  同时，随着国产航空发动机自主可控程度的不断提升和重型燃机、核工程、能源等项目的启动，根据相关预测，到2026年我国高温合金市场规模将增长到342亿元。另外，由于高温合金在机械工业、石化冶金、汽车等领域也有广阔的用途，而根据中国特钢企业协会数据，2020年我国高温合金国内企业自给率仅32.4%，依赖进口的问题依旧存在。未来，我国航空发动机用高温合金材料亟需逐步实现国产化，推动国产需求的进一步增长。

  在上大股份看来，良好的政策扶持和日益增长的市场需求为我国高端装备制造核心材料供应商提供了广阔的发展空间。

  在招股说明书中，上大股份也提示了多项风险。公司提到，这次发行后，公司总股本为37186.6667万股，其中无限售条件的流通股数量为7065.0516万股，占这次发行后总股本的比例为19%。

  此外，本次公开发行募集资金到位后，公司的净资产规模将有一定幅度的增长，由于募集资金投资项目存在一定的建设期，产生效益需要一定的时间和过程，因此公司短期内可能存在净资产增幅大于净利润增幅的情形。

  截至招股说明书签署日，公司董事长兼总经理栾东海直接持有公司20.17%的股份，并通过中和上大间接控制公司10.65%的股份，合计控制公司30.82%的股份，为公司控股股东、实际控制人。这次发行完成后，栾东海实际控制公司股份表决权的比例将进一步降低，股权的进一步分散可能会影响发行人控制权的稳定性及发行人治理有效性。